Working Papers

• Fund Transparency & Market Participation: Will Cost Disclosures Help or Hinder Private Investors? Working Paper on Risk Management and Insurance (2023), P. 24 (with A. Brutyan, Ch. Hildebrand and M. Zehnle).
• Optimal Insurance Deductibles under Limited Information, Working Paper on Risk Management and Insurance (2023), P. 53 (with J.-Ch. Fey and F. Schreiber).
• The Role of Subordinated Debt in the Capital Structure of European Insurers, Working Paper on Risk Management and Insurance (2023), P. 51 (with A. Brutyan and J.-Ch. Fey).
• Consumers’ Perceptions and Purchasing Behavior of Sustainable Insurance Products, Working Paper on Risk Management and Insurance (2023), P. 29 (with J. Jahnert und M. Zehnle).
• Optimal Risk Classification Accouting for Privacy Costs, Working Paper on Risk Management and Insurance (2023), P. 43 (with I. Gemmo and D. Guxha).
• Risk Attitude towards On-Demand Insurance: An Experiment Study, Working Paper on Risk Management and Insurance (2022), P. 32 (with H. Chang).
• Should I Stay or Should I go? Multiple Option Valuation for Participating Life In­surance Contracts, Working Paper on Risk Management and Insurance (2022), P. 33 (with H. Chang).
• Liability-Regime-Switching in Multiple Risk-Sharing: An Analysis of Policyholders’ Preferences, Working Paper on Risk Management and Insurance (2019), P. 21 (with L. Reichel and F. Schreiber).
• Can Decision Theory Explain the Demand for Cliquet-Style Options in Life Insur­ance Contracts? Working Paper on Risk Management and Insurance (2017), P. 30 (with A. Braun and M. Fischer).
• A Performance Analysis of Riester Pension Schemes, Working Paper on Risk Man­agement and Insurance (2013), P. 25 (with N. Mahlow and J. Wagner).

Peer-Reviewed Journal Publications

• Investment Guarantees in Financial Products: An Analysis of Consumer Preferences, Geneva Papers on Risk and Insurance, forthcoming (with D. Luca and F. Schreiber).
• On the Optimal Management of Counterparty Risk in Reinsurance Contracts, Journal of Economic Behavior and Organization, Vol. 222 (2022), 374-394 (with L. Reichel and F. Schreiber).
• Surrender and Liquidity Risk in Life Insurance, Quantitative Finance, Vol. 22 (2022), No. 4, 761-776 (with H. Chang).
• Pricing Strategies in the German Term Life Insurance Market: An Empirical Analysis, Risk Management and Insurance Review, Vol. 25 (2022), Issue 1, 19-34 (with J. Jahnert and F. Schreiber).
• The Relationship Between Net Promoter Score and Insurer’s Profitability: An Empirical Analysis on the Customer Level, Geneva Papers on Risk and Insurance, Vol. 47 (2022), No. 4, 944-972 (with J. Jahnert).
• Insurability of Pandemic Risks, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 88 (2021), No. 4, 863-902 (with H. Gründl, D. Guxha and A. Kartasheva).
• The Merits of Pooling Claims: Mutuals vs. Stock Insurers, Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 99 (2021), 92-104 (with C. Orozco-Garcia).
• Sometimes More, Sometimes Less: Prudence and the Diversification of Risky Insur­ance Coverage, European Journal of Operational Research, Vol. 292 (2021), No. 2, 770-783 (with L. Reichel and F. Schreiber).
• What Drives Policyholders’ Relative Willingness to Pay? Empirical Analysis under Default Probability and Varying Coverage, Journal of Financial Transformation, Vol. 54 (2021), 48-61 (with F. Klein).
• Optimal Risk Pools under Changing Volatility and Heterogeneous Risk Classes, The Journal of Risk Finance, Vol. 21 (2020), No. 3, 271-298 (with F. Klein).
• How to Derive Optimal Guarantee Levels in Participating Life Insurance, The Jour­nal of Risk Finance, Vol. 20 (2019), No. 5, 445-469 (with A. Braun and M. Fischer).
• Heterogeneous Premiums for Homogeneous Risks? Asset Liability Management un­der Default Probability and Price-Demand Functions, North American Actuarial Journal, Vol. 23 (2019), No. 2, 276-297 (with F. Klein).
• Consumption-Based Asset Pricing in Insurance Markets: Yet Another Puzzle? The Journal of Risk and Insurance, Vol. 86 (2019), No. 3, 629-661 (with A. Braun and D. Luca).
• Participating Life Insurance Portfolios: Is Fair Pricing Possible? The Journal of Risk and Insurance, Vol. 86 (2019), No. 2, 521-560 (with C. Orozco-Garcia).
• The Liability Regime of Insurance Pools and Its Impact on Pricing, North American Actuarial Journal, Vol. 22 (2018), No. 4, 533-553 (with L. Reichel).
• Insurance Claims Fraud: Optimal Auditing Strategies in Insurance Companies, Vari­ance, Vol. 10 (2018), No. 2, 204-226 (with K. Müller and J. Wagner).
• Return on Risk-Adjusted Capital under Solvency II: Implications for the Asset Man­agement of Insurance Companies, Geneva Papers on Risk and Insurance, Vol. 43 (2018), 456-472 (with A. Braun and F. Schreiber).
• The Impact of Time Discretization on Solvency Measurement, The Journal of Risk Finance, Vol. 18 (2017), No. 1, 2-20 (with D. Luca).
• Portfolio Optimization Under Solvency II: Implicit Constraints Imposed by the Mar­ket Risk Standard Formula, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 84 (2017), No. 1, 177-207 (with A. Braun and F. Schreiber).
• What Transaction Costs are Acceptable in Life Insurance Products from the Policy­holders‘ Viewpoint? The Journal of Risk Finance, Vol. 18 (2017), No. 3, 277-294 (with J. Wagner).
• On Consumer Preferences and the Willingness to Pay for Term Life Insurance, Eu­ropean Journal of Operational Research, Vol. 253 (2016), No. 3, 761-776 (with A. Braun and F. Schreiber).
• Empirical Findings on Motor Insurance Pricing in Germany, Austria, and Switzer­land, Geneva Papers on Risk and Insurance, Vol. 41 (2016), No. 3, 398-431 (with D. Laas and J. Wagner).
• The Impact of Auditing Strategies on Insurers’ Profitability, The Journal of Risk Fi­nance, Vol. 17 (2016), No. 1, 46-79 (with K. Müller and J. Wagner).
• Life Settlement Funds: Current Valuation Practices and Areas for Improvement, Risk Management and Insurance Review, Vol. 19 (2016), No. 2, 173-195 (with S. Af­folter and A. Braun).
• Stock vs. Mutual Insurers: Who Does and Who Should Charge More? European Journal of Operational Research, Vol. 242 (2015), No. 3, 875-889 (with A. Braun and P. Rymaszewski).
• Solvency II’s Market Risk Standard Formula: How Credible is the Proclaimed Ruin Probability? Journal of Insurance Issues, Vol. 38 (2015), No. 1, 1-30 (with A. Braun and F. Schreiber).
• How Does Price Presentation Influence Consumer Choice? The Case of Life Insur­ance Products, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 82 (2015), No. 2, 401-432 (with N. Gatzert and C. Huber).
• How Sensitive is the Pricing of Look-Back and Interest Rate Guarantees when Changing the Modelling Assumptions? Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 65 (2015), 77-93 (with C. Orozco-Garcia).
• A Proposal on How the Regulator Should Set Minimum Interest Rate Guarantees in Participating Life Insurance Contracts, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 82 (2015), No. 3, 659-686 (with J. Wagner).
• A Proposal for a Capital Market-Based Guaranty Scheme for the Financial Industry, European Journal of Finance, Vol. 20 (2014), No. 12, 1133-1160 (with J. Wagner and A. Zemp).
• Unisex Insurance Pricing: Consumers’ Perception and Market Implications, Geneva Papers on Risk and Insurance, Vol. 39 (2014), No. 2, 322-350 (with T. Störmer and J. Wagner).
• The Impact of Private Equity on a Life Insurer’s Capital Charges under Solvency II and the Swiss Solvency Test, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 81 (2014), No. 1, 113-158 (with A. Braun and C. Siegel).
• The Impact of Introducing Insurance Guaranty Schemes on Pricing and Capital Structures, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 80 (2013), No. 2, 273-308 (with J. Wagner).
• Regulating Insurance Groups: A Comparison of Risk-Based Solvency Models, The Journal of Financial Perspectives, Vol. 1 (2013), No. 2, 1-13 (with C. Siegel).
• What Drives Insurers’ Demand for Cat Bond Investments? Evidence from a Pan-European Survey, Geneva Papers on Risk and Insurance, Vol. 38 (2012), No. 3, 580-611 (with A. Braun and K. Müller).
• Evaluation of Benefits and Costs of Insurance Regulation – A Conceptional Model for Solvency II, Journal of Insurance Regulation, Vol. 31 (2012), 125-156 (with J. Lor­son and J. Wagner).
• Optimal Risk Classification with an Application for Substandard Annuities, North American Actuarial Journal, Vol. 16 (2012), No. 4, 462-486 (with G. Hoermann and N. Gatzert).
• The Risk of Model Misspecification and its Impact on Solvency Measurement in the Insurance Sector, The Journal of Risk Finance, Vol. 13 (2012), No. 4, 285-308 (with C. Siegel and J. Wagner).
• A Performance Analysis of Participating Life Insurance Contracts, Insurance: Mathe­matics and Economics, Vol. 51 (2012), No. 1, 158-171 (with R. Faust and A. Zemp).
• Creating Customer Value in Participating Life Insurance, The Journal of Risk and In­surance, Vol. 79 (2012), No. 3, 645-670 (with I. Holzmüller and N. Gatzert).
• Under What Conditions is an Insurance Guaranty Fund Beneficial for Policyhold­ers? The Journal of Risk and Insurance, Vol. 79 (2012), No. 3, 785-815 (with P. Ry­maszewski and J. Wagner).
• Performance and Risks of Open-End Life Settlement Funds, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 77 (2012), No. 1, 193-229 (with A. Braun and N. Gatzert).
• The Merits of Pooling Claims Revisited, The Journal of Risk Finance, Vol. 13 (2012), No. 3, 184-198 (with N. Gatzert).
• Industry Loss Warranties: Contract Features, Pricing, and Central Demand Factors, The Journal of Risk Finance, Vol. 13 (2012), No. 1, 13-31 (with N. Gatzert).
• A Joint Valuation of Premium Payment and Surrender Options in Participating Life Insurance Contracts, Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 49 (2011), No. 3, 580–596 (with J. Wagner).
• An Analysis of Pricing and Basis Risk for Industry Loss Warranties, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 100. (2011), Heft 4, 517-537 (with N. Gatzert and D. Toplek).
• A Traffic Light Approach to Solvency Measurement of Swiss Occupational Pension Funds, Geneva Papers on Risk and Insurance, Vol. 36 (2011), 254-282 (with A. Braun and P. Rymaszewski).
• On the Risk Situation of Financial Conglomerates: Does Diversification Matter? Fi­nancial Markets and Portfolio Management, Vol. 25 (2011), No. 1, 3-26 (with N. Gatzert).
• On the Valuation of Investment Guarantees in Unit-Linked Life Insurance: A Cus­tomer Perspective, Geneva Papers on Risk and Insurance, Vol. 36 (2011), 3-29 (with N. Gatzert and C. Huber).
• Insurance and the Credit Crisis: Impact and Ten Consequences for Risk Manage­ment and Supervision, Geneva Papers on Risk and Insurance, Special Issue on the Credit Crisis and Insurance, Vol. 35 (2010), 9-34 (with M. Eling).
• The Impact of the Secondary Market on Life Insurers’ Surrender Profits, The Jour­nal of Risk and Insurance, Vol. 74 (2009), No. 4, 887-908 (with N. Gatzert and G. Ho­ermann).
• Pricing and Performance of Mutual Funds: Lookback versus Interest Rate Guaran­tees, The Journal of Risk, Vol. 11 (2009), No. 4, 31-49 (mit N. Gatzert).
• Minimum Standards for Investment Performance: A New Perspective on Non-Life Insurer Solvency, Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 45 (2009), No. 1, 113-122 (with M. Eling and N. Gatzert).
• Combining Fair Pricing and Capital Requirements for Non-Life Insurance Compa­nies, Journal of Banking & Finance, Vol. 32 (2008), No. 10, 2589-2596 (with N. Gatzert).
• Assessing the Risk Potential of Premium Payment Options in Participating Life In­surance Contracts, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 75 (2008), No. 3, 691-712 (with N. Gatzert).
• The Influence of Corporate Taxes on Pricing and Capital Structure in Property-Liability Insurance, Insurance: Mathematics and Economics, Vol. 42 (2008), No. 1, 50-58 (with N. Gatzert).
• The Swiss Solvency Test and its Market Implications, Geneva Papers on Risk and In­surance, Vol. 33 (2008), No. 3, 418-439 (with M. Eling and N. Gatzert).
• Enterprise Risk Management in Financial Groups: Analysis of Risk Concentration and Default Risk, Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 22 (2008), No. 3, 241-258 (with N. Gatzert and S. Schuckmann).
• Management Strategies and Dynamic Financial Analysis, Variance, Vol. 2 (2008), No. 1, 54-66 (with M. Eling and T. Parnitzke).
• Risk and Capital Transfer in Insurance Groups, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 97. (2008), Heft 4, 463-477 (with N. Gatzert).
• Capital Allocation for Insurance Companies – What Good is it?, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 74 (2007), No. 2, 301-317 (with H. Gründl).
• The Solvency II Process: Overview and Critical Analysis, Risk Management & In­surance Review, Vol. 10 (2007), No. 1, 69-85 (with M. Eling and J. Schmit).
• Capital Allocation in Insurance: Economic Capital and the Allocation of the Default Option Value, Comment on an article by M. Sherris and J. van der Hoek, North American Actuarial Journal, Vol. 11 (2007), No. 1, 163-164 (with H. Gründl).
• Finanzwirtschaftliche Garantien bei Investmentfondsprodukten und ihre bilanziel­le Abbildung gemäss IFRS, BankArchiv (ÖBV), 55. Jg. (2007), Heft 10, 785-793 (with M. Eling).
• Ist die Steuerung von Finanzdienstleistungsunternehmen durch Kapitalallokation sinnvoll? Zeitschrift für Controlling und Management, 51. Jg. (2007), Sonderheft 1, 28-33 (with H. Gründl).
• Portfolio Management and Retirement: What is the Best Arrangement for a Family? Financial Markets and Portfolio Management, Vol. 20 (2006), No. 3, 265-285 (with H. Gründl and T. Post).
• Analysis of Embedded Options in Individual Pension Schemes in Germany, Gene­va Risk and Insurance Review, Vol. 31 (2006), No. 1, 43-60 (with A. Kling and J. Russ).
• Life Annuity Insurance versus Self-Annuitization: An Analysis from the Perspec­tive of the Family, Risk Management & Insurance Review, Vol. 8 (2005), No. 2, 239-255 (with T. Post).
• Zur Zusage der nominalen Kapitalerhaltung bei investmentfondsbasierten Riester-Produkten: Einige Überlegungen aus finanzierungstheoretischer Sicht, Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74. (2004), Heft 2, 119-137 (with H. Gründl and B. Nietert).
• New Risk-Based Capital Standards in the EU: A Proposal Based on Empirical Data, Risk Management & Insurance Review, Vol. 7 (2004), No. 1, 41-52.
• Überlegungen zu einem fairen Risikomanagement-Mix in Versicherungsunter­nehmen, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 93. (2004), Heft 2, 207-220.
• Pricing Double-Trigger Reinsurance Contracts: Financial versus Actuarial Ap­proach, The Journal of Risk and Insurance, Vol. 69 (2002), No. 4, 449-468 (with H. Gründl).
• Marktwertorientierte Unternehmens- und Geschäftsbereichssteuerung in Finanzdienstleistungsunternehmen, Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 72. (2002), Heft 8, 797-822 (with H. Gründl).
• Pricing of a New Integrated Risk Reinsurance Product, Classification, Automation, and New Media, W. Gaul und G. Ritter (ed.), Berlin et al. 2002, 383-390.
• Risikomanagement von Versicherungsunternehmen nach KonTraG, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 90. (2001), Heft 1, 139-159.
• Asset-Liability-Management der Versicherungsunternehmung und Shareholder Va­lue, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 88. Bd. (1999), Heft 2/3, 489-514 (with H. Gründl).
• Solvabilitätsanalyse von Schadenversicherungsunternehmen, Zeitschrift für die ge­samte Versicherungswissenschaft, 87. (1998), Heft 1, 95-123.

Monographs

• Zur Mindestquote der Lebensversicherer im Bereich der 2. Säule, I.VW Schriftenreihe Band 55, P. 63, St. Gallen 2015.
• Volkswirtschaftliche Implikationen des Swiss Solvency Tests, I.VW Schriftenreihe Band 48, P. 103, St. Gallen 2006 (mit M. Eling, N. Gatzert, S. Schuckmann und D. Toplek).
• Risiko-Controlling und wertorientierte Steuerung im Finanzdienstleistungssektor, Habilitationsschrift, Humboldt-Universität zu Berlin, P. 218, Berlin 2003.
• Risikotheoretisch fundierte Ansätze zur Neugestaltung des Europäischen Solvabilitätssystems für Schadenversicherer, Verlag Versicherungswirtschaft, P. 340, Karlsruhe 1997.

Editorships

• Versicherungswirtschaft und Versicherungsmanagement, VBV Lehrbuch, Zürich 2013 (mit W. Ackermann).
• Working Paper Series on Risk Management and Insurance, Institute of Insurance Economics, University of St. Gallen.
• I.VW Management-Information – St. Galler Trendmonitor für Risiko- und Finanzmärkte, Institut für Versicherungswirtschaft, Universität St. Gallen (Mitherausgeberschaft).

Further Publications (non-peer-reviewed publications, conference proceedings, textbooks)

• Investment Guarantees in Financial Products, I.VW Management Information, 1/2023 (mit D. Luca und F. Schreiber).
• Neue regulatorische Initiativen zur Vertriebskostentransparenz: Welche Effekte sind zu erwarten?, Opinion Paper 2, Institut für Versicherungswirtschaft der Universität St. Gallen 2022 (mit F. Kempf).
• Die zukünftige Kundenansprache in der Versicherungsberatung, Opinion Paper 1, Institut für Versicherungswirtschaft der Universität St. Gallen 2022 (mit F. Kempf).
• Pandemie und Lockdown sind kaum zu versichern, Börsenzeitung, 27. Juli 2022 (mit H. Gründl).
• Das Geschlecht als Risikofaktor? Meinungsbeitrag in Automobil Revue, 28. Juni 2022.
• Es sind massive Inflationsrisiken zu befürchten, HZ Insurance online, März 2022.
• Pandemierisiken und Versicherung – Perspektiven aus der Wissenschaft, Die Versicherungswirtschaft, 76 Jg. (Oktober 2021), S. 90-93.
• Berufliche Vorsorge in der Schweiz: Was ist ein Sparfranken wert? Studie Institut für Versiche­rungswirtschaft, St. Gallen, 2021 (mit E. Berge, A. Brutyan, M. Eling und J. Jahnert).
• Es ist unmöglich, eine rein privatwirtschaftlich organisierte Pandemieversicherung zu realisieren, Versicherungswirtschaft heute online, Juni 2021.
• Können die Pandemie-Risiken versichert werden? Handelszeitung HZ Insurance online, Mai 2021.
• Skills der Zukunft, Studie herausgegeben vom Schweizerischen Versicherungsverband, Zurich, Mai 2021 (mit Ch. Biener, A. Braun, I. Burch, U. Scharnhorst und J. Schweri).
• An Investigation into the Insurability of Pandemic Risk, Studie herausgegeben von: Geneva Association—International Association for the Study of Insurance Economics, Zurich, Oktober 2020 (mit K.-U. Schanz, A. Braun und M. Eling).
• Wie funktioniert eine Versicherung? Die Volkswirtschaft 11/2020, S. 54-44.
• Wie Insurtechs den Versicherungsmarkt verändern, Meinungsbarometer.info – Das Fachdebattenportal (online) – Oktober 2020.
• Die Kfz-Versicherung wird in Deutschland auch in Zukunft von grosser Bedeutung sein – Nur: In welcher Form und mit welchen Anbietern? I.VW Management Information, 3/2020, S. 32-36 (mit J. Jahnert und F. Klein).
• Kosten und Nutzen der Versicherungsvermittlung in der beruflichen Vorsorge in der Schweiz, I.VW Management Information, 3/2020, 21-25 (mit M. Eling).
• «Big Data» in der Assekuranz, Schweizer Versicherung 2020.
• Effizientes Risikomanagement in der Covid-19-Pandemie: Eine Frage der Daten­qualität und -quantität, I.VW Management Information, 2/2020, 21-24.
• Was kann die Assekuranz aus der Covid-19-Pandemie lernen? VW Management Information, 2/2020, 26-30.
• Die Finanzierung steigender Pflegekosten – Ländervergleich, Reformalternativen und deren politische Umsetzbarkeit für die Schweiz, Studie Institut für Versiche­rungswirtschaft, St. Gallen, 2020 (mit M. Eling und D. Engelhart).
• Nutzen und Kosten der unabhängigen Versicherungsvermittlung (Versicherungs­broker) für Arbeitnehmer und Arbeitgeber in der beruflichen Vorsorge, Studie Insti­tut für Versicherungswirtschaft, St. Gallen, 2020 (mit M. Eling).
• Covid-19: Unsichere Datenlage hemmt erfolgreiches Risikomanagement, Gastbei­trag Schweizerischer Versicherungsverband SVV, April 2020.
• Die Datenlage zu Covid-19 ist höchst unsicher, Gastbeitrag Neue Züricher Zeitung NZZ, 24. April 2020.
• Corona-Krise: Unsichere Datenlage und unversicherbare Risiken, Gastbeitrag Han­delszeitung, 15. April 2020 (mit A. Braun).
• Insurance: Models, Digitalization, and Data Science, European Actuarial Journal, Vol. 9 (2019), 249-360 (mit H. Albrecher, A. Bommier, D. Filipović, P. Koch-Medina und S. Loisel).
• Versicherungen aus Kundensicht, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissen­schaft, 108 Bd. (2019), 365-381 (mit A. Brutyan und D. Guxha).
• How should medical costs be allocated? in: Healthcare Transformation, Research In­stitute der Credit Suisse (hrsg.), 11-18 (mit A. Brutyan und D. Guxha).
• Der Kunde – ein unbekanntes Wesen? Schweizer Versicherung, 31. Jg, (2019), Heft 11.
• «Big Data» in der Assekuranz, Schweizer Versicherung, 31. Jg. (2019), Heft 3.
• Pricing vs. Zahlungsbereitschaft: Was können wir von anderen Industrien lernen? www.msg-life-com/blog, 07/2019.
• On-Demand-Insurance ist im Vormarsch. Etabliert sich der Ansatz zu einem neuen Weg in der Versicherungsindustrie? Schweizer Versicherung30. Jg. (2018), Heft 7.
• Versicherungspricing und Zahlungsbereitschaft der Kunden, Schweizer Versiche­rung30. (2018), Heft 7.
• Differenzierung als Schlüssel, Schweizer Versicherung, 30. (2018), Heft 8.
• Deckung auf Knopfdruck, Handelszeitung, 07/2018.
• Asset-Liability Management for Long-Term Insurance Business, European Actuari­al Journal, Vol. 8 (2018), 9-25 (mit H. Albrecher, D. Bauer, P. Embrechts, D. Fil­ipović, P. Koch-Medina, R. Korn, S. Loisel, A. Pelsser, F. Schiller und J. Wagner).
• “An / Aus”-Logik – Gedanken zum Kundennutzen von On-Demand-Insurance, Schweizer Versicherung, 30. (2018), Heft 3.
• Zinsgarantie mit Zukunft? Eine Betrachtung zum Geschäftsmodell der Lebensver­sicherung, Schweizer Versicherung, 29. (2017), Heft 8.
• Lebensversicherung mit Zinsgarantie: ein Auslaufmodell? AWP Soziale Sicherheit, 7/2017.
• Digitales Monitoring im Gesundheitssektor, Konsumenterstimme, 2/2017.
• Digitales Monitoring in der Assekuranz, in: Assekuranz 2025 – Quo vadis?, hrsg. von: Institut für Versicherungswirtschaft, Universität St. Gallen, 2017, 75-88 (mit L. Reichel).
• Zukunft der Lebensversicherung, in: Assekuranz 2025 – Quo vadis?, hrsg. von: Insti­tut für Versicherungswirtschaft, Universität St. Gallen, 2017, 41-58.
• Auswirkungen der aktuellen Schweizer Solvenzanforderungen auf Lebensversi­cherungsunternehmen und Kundenansprüche, Studie Institut für Versicherungs­wirtschaft, St. Gallen 2016.
• Schafft sich die Assekuranz ab? Schweizer Versicherung, 28. Jg. (2016), Heft 7.
• Digitales Monitoring: Fluch oder Segen? I.VW Management-Information 4/2016 (mit L. Reichel).
• Risikokontrollierte Vermögensverwaltung auf Basis des Synthetischen Risiko Ren­dite Indikators, Studie Institut für Versicherungswirtschaft, St. Gallen 2016 (mit M. Fischer).
• Garantiezins nach Risikobereitschaft, Versicherungswirtschaft, 71. Bd, (2016), Heft 2, 62-65 (mit A. Braun und M. Fischer).
• Honorarberatung in der Assekuranz: Der richtige Weg? Schweizer Versicherung, 28. Jg. (2016), Heft 3.
• Maximierung des Kundenutzens: Wie sollten Lebensversicherer den Garantiezins wählen? Studie I.VW, St. Gallen 2015 (mit A. Braun und M. Fischer).
• Performancemessung und Regulierung: Zwei Welten? Schweizer Versicherung, 27. (2015), Heft 10.
• Corporate Governance und weitere 10 Einträge, erscheinen in: Gablers Lexikon der Versicherungswirtschaft. hrsg. von Fred Wagner, 2. Auflage, Wiesbaden 2015.
• Gut gemeint reicht nicht: Die Erhöhung der Mindestquote ist aus Versichertensicht nachteilig, Schweizer Versicherung, 27. (2015), Heft 3.
• Neue Möglichkeiten, neue Bedürfnisse? Was erwartet der Versicherungskunde von morgen? Festschrift 190 Jahre Wiener Städtische Versicherung (2015).
• Risikolebensversicherung in Deutschland: die Perspektive des Kunden, I.VW Ma­nagement-Information, 1/2015, 15-21 (mit A. Braun und F. Schreiber).
• Term Life Insurance in Germany: The Consumers’ Perspective – a Need for Prefer­ences-orientated Product Design? Sigma / ER&C Reports Zürich: Swiss Re Eco­nomic Research & Consulting 2014 (mit A. Braun, F. Schreiber und L. Steinmann).
• Possible Market Implications of Unisex Insurance Pricing, Geneva Association, In­surance Economics Newsletter, No. 70 (2014), 2-4 (mit T. Störmer und J. Wagner).
• Pricing: Kampf geht weiter? Schweizer Versicherung, 26. Jg. (2014), Heft 7, 54-55 (mit D. Laas und J. Wagner).
• Versicherungspricing – steht uns eine Revolution bevor? Schweizer Versicherung, 26. Jg. (2014), Heft 8; wieder abgedruckt in: Versicherungswirtschaft heute (online).
• Risikomanagement im Branchenvergleich – Was macht die Assekuranz «speziell»?, erscheint in: Schweizer Versicherung.
• Energiestrategie 2050 – Evaluierung der schweizerischen Risikolandschaft, Studie Institut für Versicherungswirtschaft, St. Gallen, 2014 (mit K. Müller und C. Siegel).
• Pricing-Strategien in der Kfz-Versicherung, Studie Institut für Versicherungswirt­schaft/Solution Providers AG, St. Gallen / Dübendorf 2014 (mit M. Hartmann, D. Laas, Ch. Nützenadel und J. Wagner).
• Ökonomische Widersprüche – Solvency-II-Standardformel für Marktrisiken gene­riert keine konsistente Kapitalanlageregulierung, Versicherungswirtschaft, 69. (2014), Heft 2, 71-73 (mit A. Braun und F. Schreiber).
• Invalidität in der Schweiz – Einflussfaktoren und zukünftige Entwicklungen, Zü­rich / St. Gallen 2014 (mit Ch. Curtius, K. Flückinger, A. Heimer, R. Knöpfel, K. Müller, K. Simon und J. Wagner).
• New Life Insurance Financial Products, Working Paper on Risk Management and In­surance (2012), erschienen in: Handbook of Insurance, 2rd edition 2014, hrsg. von G. Dionne (mit N. Gatzert).
• Unisex Insurance Pricing: Consumers’ Perception and Market Implications, I.VW Management Information, 3/2012, 35-38 (mit T. Störmer und J. Wagner).
• Versicherung: Status Quo und aktuelle Herausforderungen, ESPRIT St. Gallen Bu­siness Review, Winter 2012, 47-49.
• Mindestzins: Warum sich mit niedrigerem Zins ein höherer Nutzwert erzielen lässt, Schweizer Versicherung, 24. (2012), Heft 11 (mit J. Wagner).
• The Influence of Interest Rate Guarantees and Solvency Requirements on the Asset Allocation of Life Insurers, I.VW Management-Information, 3/2012, 31-33 (mit J. Wagner).
• Feasible Fraud and Auditing Probabilities for Insurance Companies and Policyhol­ders, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 101. Bd. (2012), Son­derheft zur Jahrestagung 2012 (mit. K. Müller und J. Wagner).
• Die Bedeutung der Mindestverzinsungszusage in der 2. Säule, in: Standpunkte, AWP Soziale Sicherheit, 13/2012, 7.
• Bedeutung und Funktion des Asset Managements, erscheint in: W. Ackermann und H. Schmeiser (Hrsg.): Versicherungswirtschaft und Versicherungsmanage­ment, VBV Lehrbuch, 2012 (mit A. Braun).
• Segmentierungs- und Tarifierungsstrategien, in: W. Ackermann und H. Schmeiser (Hrsg.): Versicherungswirtschaft und Versicherungsmanagement, VBV Lehrbuch, 2012 (mit N. Gatzert).
• Finanzielle Führung eines Versicherungsunternehmens, in: W. Ackermann und H. Schmeiser (Hrsg.): Versicherungswirtschaft und Versicherungsmanagement, VBV Lehrbuch, 2012 (mit M. Eling).
• Das strategische Risikomanagement eines Versicherers, in: W. Ackermann und H. Schmeiser (Hrsg.): Versicherungswirtschaft und Versicherungsmanagement, VBV Lehrbuch, 2012 (mit N. Gatzert).
• Künftige Entwicklung in der beruflichen Vorsorge in der Schweiz, BVG-Info der Al­lianz Suisse, 2012, Heft 12, 3-4 und 12/2012, Heft 12, 3-4.
• Standardmodell oder internes Risikomodell? Versicherungswirtschaft, 67. (2012), Heft 10, 708 (mit H. Gründl).
• Mindestverzinsungsgarantie: Weniger ist mehr, Versicherungswirtschaft, 67. (2012), Heft 5, 361 (mit H. Gründl).
• Insurance Companies and the Cat Bond Asset Class – Key Determinations of their Decision to Invest, I.VW Management-Information, 4/2012, 33-36 (zusammen mit A. Braun und K. Müller).
• Ungleiches Risiko, gleicher Preis, Schweizer Versicherung, 24. Jg. (2012), Heft 3, 8-13 (mit T. Störmer und J. Wagner).
• Regulatory Capital and Asset Management in Life Insurance – The Case of Private Equity, I.VW Management-Information, 1/2012, 27-31 (zusammen mit A. Braun und C. Siegel).
• Price Presentation and Consumers’ Choice, Zeitschrift für die gesamte Versiche­rungswissenschaft, 101. Bd. (2012), Sonderheft zur Jahrestagung 2011, 63-73 (mit C. Huber und N. Gatzert).
• Langzeit-Garantien und „antizyklische Prämie“ unter Solvency II, Versicherungs­wirtschaft, 66. (2011), Heft 16, 1595 (mit H. Gründl).
• A Performance Analysis of Participating Life Insurance Contracts, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 100. Bd. (2011), Sonderheft zur Jahresta­gung 2011, 707-718 (mit R. Faust und A. Zemp).
• Insurance Guarantee Schemes in an Contingent Claims Setting, Zeitschrift für die ge­samte Versicherungswissenschaft, 100. Bd. (2011), Sonderheft zur Jahrestagung 2011, 719-731 (mit J. Wagner).
• How Insurance Companies and Policyholders Behave Optimally in Case of Insur­ance Claims Fraud, I.VW Management-Information, 4/2011 (mit K. Müller und J. Wagner).
• Report on the CAS Risk Premium Project Update, SOA Society of Actuaries News­letter, 3/2011, 48-50 (mit M. Eling).
• Antworten mit Fragezeichen – IFRS 4 Phase II, Studie Institut für Versicherungs­wirtschaft / PricewatherhouseCoopers, St. Gallen / Zürich, Juni 2011 (mit B. von Boyen, P. Lüssi, M. Schaeffer, J. Wagner und A. Zemp).
• On the Realationship between Mutual and Stock Insurance Premiums, I.VW-Management-Information 2/2011, 43-45 (mit A. Braun und P. Rymaszewski).
• Model Risk in Solvency Frameworks for Property-Liability Insurers, I.VW Man­agement-Information, 1/2011, 31-34 (mit C. Siegel und J. Wagner).
• Aufsicht über die berufliche Vorsorge: Internationaler Vergleich, in: Beiträge zur so­zialen Sicherheit, hrsg. vom Bundesamt für Sozialversicherungen, Bern 2011 (mit A. Braun, W. Nussbaum, P. Rymaszewski und A. Zeier).
• Insurance Guaranty Fund – What Good is it?, Zeitschrift für die gesamte Versiche­rungswissenschaft, 99. Bd. (2010), Sonderheft zur Jahrestagung 2010, 637-648 (mit P. Rymaszewski und J. Wagner).
• Investment Guarantees in Unit-Linked Life Insurance from the Customer Perspec­tive, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 99. Bd. (2010), Sonder­heft zur Jahrestagung 2010, 627-636 (mit N. Gatzert und C. Huber).
• Assekuranz 2015 – Eine Standortbestimmung. Neue Koordinaten im deutschspra­chigen Versicherungsmarkt, hrsg. von G. Scherer und H. Schmeiser, Zürich / St. Gal­len 2010 (mit V. Bättig, B. Burr, A. Fürnthaler, A. Schlieker, C. Stampfli und A. Zeier).
• Insurance Guaranty Funds and Their Relation to Solvency Regulation, Working Pa­per on Risk Management and Insurance (2010), 20, erschienen in: The Funda­mentals of Future Insurance Regulation and Supervision, Vol. 1, Global Issues, hrsg. von P. Liedtke and J. Monkiewiecz, Palgrave Macmillan, 2011 (mit P. Ry­maszewski).
• On the Regulation of Insurance Groups – A Comparison of Risk-Based Solvency Models, I.VW Management-Information, 3/2010, 35-37 (mit C. Siegel).
• Towards an Efficient Regulation of Pension Funds in Switzerland – A Solvency Test with Traffic Light Signal, I.VW Management-Information 2/2010, 26-27 (mit A. Braun und P. Rymaszewski).
• How Attractive is the Life Settlements Asset Class from an Investor’s Perspective? VW Management-Information 1/2010, 45-48 (mit A. Braun und N. Gatzert).
• Acht Einträge in: Gablers Lexikon der Versicherungswirtschaft, hrsg. von Fred Wag­ner, Wiesbaden, 2010.
• Folgen der Finanzkrise – Vertrauen bringt Marktanteile, Schweizer Versicherung, 22 Jg. (2010), Heft 6, 8-10 (mit C. Huber).
• Kundenschutz und Transparenz – Versicherte wollen nicht im Regen stehen, Schweizer Versicherung, 22 Jg. (2010), Heft 6, 11 (mit A. Zeier).
• Swiss Quality Assessment SQA – Ein neuer Umgang mit Risiken, Schweizer Versi­cherung, 22 Jg. (2010), Heft 4, 7-9 (mit K. Wohnlich).
• Die Finanzkrise aus Kundensicht – Implikationen für den Schweizer Versiche­rungsmarkt, Studie I.VW/Value Quest, St. Gallen / Zürich (2009) (mit B. Catellani und C. Huber).
• Electronic Platform to Facilitate (Re)Insurance Administration, Studie I.VW, St. Gallen (2009) (mit A. Zeier).
• Optimal Rate Classification for Enhanced Annuities, erschienen in: Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 98 Bd. (2009), Nr. 5, Sonderheft zur Jahres­tagung 2009, 565-577 (mit N. Gatzert und G. Hoermann).
• Finanzgarantien aus Kundensicht, Versicherungswirtschaft, 64. Jg. (2009), Heft 22, 1735-1740 (mit C. Huber und N. Gatzert).
• Hat die Modellwelt versagt? Einige Anmerkungen zur aktuellen Wirtschafts- und Finanzkrise, I.VW Management-Information, 3/2009, 3-6.
• Die Aufsicht krisensicher gestalten: Aktuelle Entwicklung von Solvency II, I.VW Management-Information, 3/2009, 39-44 (mit P. Rymaszewski).
• Trend Life Insurance Wrappers – Warmer Mantel für Vermögende, in: Vorsorge-Guide 2010, hrsg. von der Schweizer Versicherung und der Schweizer Bank (2009). 22-23.
• Finanzkrise: Konsequenzen für das Risikomanagement, in: Konsequenzen aus der Finanzmarktkrise – Perspektiven der HSG, hrsg. von Ch. Lechner, St. Gallen 2009, 40-42.
• Risikomanagement auf dem Prüfstand, in: Mediaplanet – Riskmanagement, 4/2009, 2.
• Optimal Risk Classification, I.VW Management-Information, 2/2009, 41 (mit N. Gatzert und G. Hoermann).
• Versicherer brauchen ein konsequentes Denken in Risikolimiten, Solutions: Ma­nagementwissen für die Praxis (2008), Heft 12, 10-11.
• Management von Finanzkonglomeraten: Diversifikation, Risikokonzentration und Conglomerate Discount, Versicherungswirtschaft, 63 Jg. (2008), Heft 24, 2067-2071 (mit N. Gatzert).
• Finanzmarktkrise: Schweizer Versicherer können profitieren, Schweizer Versiche­rung, 20. (2008), Heft 12, 23-25 (mit M. Eling).
• Herausforderungen bei der IT-Umsetzung von Asset Liability Management, Versi­cherungswirtschaft, 63 Jg. (2008), Heft 20, 1722-1725 (mit M. Eling, M. Steger und D. Toplek).
• Anforderungen an eine erfolgreiche Versicherungsaufsicht, I.VW Management-Information, 3/2008, 23-24 (mit M. Eling).
• Marktwerte statt Sicherheiten – die Zukunft der Schwankungsrückstellung, Versi­cherungswirtschaft, 63. (2008), Heft 19, 1629-1630.
• Diversification in Financial Conglomerates, I.VW Management-Information, 2/2008, 30-31 (mit N. Gatzert).
• Demographische Entwicklung und Versicherung, 150 Jahre Helvetia (Jubiläums­festschrift), St. Gallen 2008, 97-101.
• Zur Integration heuristischer Managementstrategien in die Dynamische Finanzana­lyse, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, Ergänzungsband 2007, 291-303 (mit M. Eling und T. Parnitzke).
• Asset Liability Management in der deutschsprachigen Assekuranz, Studie Institut für Versicherungswirtschaft/Solution Providers AG, hrsg. von M. Gerber und H. Schmeiser, St. Gallen/Dübendorf, 2007.
• A Management Rule of Thumb in Property-Liability Insurance, in: Operations Re­search Proceedings 2006, hrsg. von K.-H. Waldmann und U. Stocker, Ber­lin/Heidelberg/New York 2007, Springer, 281-286 (mit M. Eling und T. Parnitzke).
• Bewertung und Risikomanagement von impliziten Optionen in Lebenspolicen, Ver­sicherungswirtschaft, 62. Bd. (2007), Heft 10, 769-771 (mit N. Gatzert).
• Implicit Options in Life Insurance: Valuation and Risk Management, Working Pa­per on Risk Management and Insurance (2006), erschienen in: Zeitschrift für die ge­samte Versicherungswissenschaft, Supplement 2006, 111-128 (mit N. Gatzert).
• Das Shareholder-Value-Prinzip im Spannungsfeld von Theorie und Praxis, Zeit­schrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, Ergänzungsband 2006, 3-14.
• Versicherungsaufsicht unter Solvency II: Zwei Phasen, drei Säulen und zwei Stu­fen, Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen, 59 Jg. (2006), Heft 15, 768-770 (mit M. Eling).
• Versicherungen, Handwörterbuch der Betriebswirtschaft (HWB), hrsg. von R. Köh­ler, H.-U. Küpper und A. Pfingsten, 6. Auflage, Stuttgart 2006, 6037-6046 (mit H. Gründl).
• Swiss Solvency Test und Solvency II: Zwei Reformprozesse auf unterschiedlichen Wegen? I.VW Management-Information, 4/2006, 3-6 (mit M. Eling und S. Schuck­mann).
• Interne Risikosteuerungsmodelle aus wissenschaftlicher Sicht, Handbuch Solvency II, hrsg. von H. Gründl und H. Perlet, Berlin 2005, P. 239-263 (mit A. Osetrova).
• Interne Risikosteuerungsmodelle unter Solvency II, Regulierung von Versicherun­gen: Solvency II und Vermittlerrichtlinie – Zweiter Nürnberger Versicherungstag 2004, hrsg. von A. Wambach und H. Herrmann, 29-45.
• Solvency II und interne Risikosteuerungsmodelle, Versicherungswirtschaft, 59. (2004), Heft 7, 473-474 (mit H. Gründl).
• Leibrentenversicherung versus Fondsentnahmeplan – Chancen und Risiken aus der Perspektive potenzieller Erben, Betriebswirtschaftliche Diskussionsbeiträge Nr. 25, hrsg. von der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin, Januar 2003 (mit T. Post).
• Staatlich geförderte Altersvorsorge: zur Sicherheit der Zusage der nominalen Kapi­talerhaltung bei Anlage in Investmentfonds, Betriebswirtschaftliche Diskussions­beiträge Nr. 23, hrsg. von der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Hum­boldt-Universität zu Berlin, September 2002 (mit H. Gründl und B. Nietert).
• Risk-Adjusted Performance Measurement and Capital Allocation in Insurance Firms, Selected Papers from the 29th EGRIE (European Group of Risk and Insur­ance Econ­omists) Conference, Nottingham 2002, England, 381-394 (mit H. Gründl).
• Regulating Equity Capital in the Insurance Industry: A Practical Approach Based on Risk Theory, Proceedings of the Conference “Main Trends of World Economic De­velopment – Contours of the new Millennium”, St. Petersburg, Russland 2002.
• Rezension zu: Ebers, M., Die Überschußbeteiligung in der Lebensversicherung, Ba­den-Baden 2001, Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 72. (2002), Heft 10, 1093-1097.
• Risikoübernahme – sollte der Staat bestimmte Versicherungsgarantien überneh­men? Ifo Schnelldienst, 54. (2001), 10-11 (mit H. Gründl).
• Versicherungswirtschaft, Anlagevorschriften der Versicherungen, Handwörter­buch des Bank- und Finanzwesens, hrsg. von W. Gerke und M. Steiner, 3. Auflage, Stuttgart 2001, 2146-2155 (mit H. Gründl).
• An Integrated Approach for Solvency Regulation of Non-Life Insurance Compa­nies, Betriebswirtschaftliche Diskussionsbeiträge Nr. 13, hrsg. von der Wirt­schafts­wissen­schaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin, Juli 2001, erschie­nen in: Proceedings of the 5th Conference of the Asia-Pacific Risk and Insurance Associa­tion, Bangalore, Indien.
• Risk-Adjusted Performance Measurement in the Insurance Industry and Share­holder Value, Betriebswirtschaftliche Diskussionsbeiträge Nr. 12, hrsg. von der Wirt­schafts­wissenschaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin, Juli 2001, erschienen in: Proceedings of the 5th Conference of the Asia-Pacific Risk and Insur­ance Association, Bangalore, Indien (mit H. Gründl).
• Rezension zu: Förterer, D., Ertrags- und Risikosteuerung von Lebensversicherern aus finanzmarkttheoretischer Sicht – Ein Ansatz zum Asset-Liability-Management, Karlsruhe 2000, Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, 90. (2001), Heft 1, 206-210.
• Ein Modell zur Risikosteuerung von Versicherungsunternehmen im Sinne des Kon­TraG, Betriebswirtschaftliche Diskussionsbeiträge Nr. 10, hrsg. von der Wirt­schaftswissenschaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin, Oktober 2000.
• Risikotheorie (versicherungsmathematische) und Risikotheorie (betriebswirtschaft­liche), Lexikon der Internen Revision, hrsg. von W. Lück, München 2000.
• Kapitalanlagevorschriften von Versicherungsunternehmen: Historische Entwick­lung und aktuelle Ausgestaltung, Betriebswirtschaftliche Diskussionsbeiträge Nr. 4, hrsg. von der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin, Januar 2000 (mit H. Gründl).
• Hybrid-Rückversicherungskontrakte: Grundsätzliche Überlegungen und Preiskal­kulation, Betriebswirtschaftliche Diskussionsbeiträge Nr. 2, hrsg. von der Wirt­schaftswissenschaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin, Dezember 1999 (mit H. Gründl); Revised version: On the Pricing of Double-Trigger Reinsu­rance Products, Betriebswirtschaftliche Diskussionsbeiträge Nr. 2a, hrsg. von der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Humboldt-Universität zu Berlin, Mai 2000, P. 22 (mit H. Gründl).
• Rückversicherung und Kapitalanlage simultan optimieren: SAM (Strategic Asset-Liability-Management), ein Simulationsmodell für Kompositversicherer, Versiche­rungswirtschaft, 54. Bd. (1999), Heft 10, 91-95. Risikotheorie, Lexikon der Rech­nungs­legung und Abschlussprüfung, hrsg. von W. Lück, 4. Auflage, Münch