Prof. Dr. Martin Eling und Werner Schnell untersuchen in diesem Working Paper, inwieweit extreme (Cyber-Risiko-)Ereignisse die Kapitalmärkte beeinflussen und schlagen einen konkreten Modellrahmen vor, der in interne Risikomodelle von Versicherungsunternehmen implementiert werden könnte.
Die Analyse wird in drei Schritten durchgeführt. Zunächst wird die relevante Literatur zu den Auswirkungen von Katastrophenereignissen auf die Kapitalmärkte überprüft. Zweitens werden zwei konkrete Modelle vorgeschlagen. Drittens illustrieren die Autoren empirisch die potenziellen Auswirkungen ausgewählter Extremszenarien auf das Anlageportfolio eines stilisierten Versicherers auf Basis dieser beiden Modelle.